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Sídney – Las acciones asiáticas se volvieron mixtas el lunes debido a que las expectativas de un crecimiento económico más rápido y la inflación global deterioraron los bonos y las materias primas de apoyo, mientras que los rendimientos reales más altos hicieron que las valoraciones de las acciones parecieran más tensas en comparación.

El índice más amplio de acciones de Asia Pacífico MSCI cerró fuera de Japón, después de caer desde un máximo histórico la semana pasada debido a que un salto en los rendimientos de los bonos estadounidenses preocupaba a los inversores.

El índice Nikkei de Japón recuperó un 0,8% y el de Corea del Sur un 0,1%, pero las empresas líderes chinas perdieron un 1,4%.

Los futuros del S&P 500 bajaron un 0,1%, los futuros de EUROSTOXX 50 bajaron un 0,3%, mientras que los futuros del FTSE bajaron un 0,7%.

Los bonos se vieron afectados por la perspectiva de una recuperación económica más sólida y un mayor endeudamiento a medida que avanzaba el paquete de estímulo de 1,9 billones de dólares del presidente Joe Biden.

«Las curvas de rendimiento continúan cayendo, ya que las tasas de COVID-19 siguen cayendo, se están discutiendo planes de reapertura y parece probable que se produzca un gran estímulo fiscal en Estados Unidos», dijo Christian Keeler, jefe de investigación económica de Barclays Bank, Christian Keeler.

«En principio, esto indica mejores perspectivas de crecimiento a mediano plazo para Estados Unidos y más allá, ya que otras curvas de rendimiento centrales se mueven en la misma dirección», agregó. «Mientras tanto, parece que los bancos centrales están listos para considerar aumentar la inflación este año y mantener plano el frente de las curvas».

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El presidente de la Fed, Jerome Powell, está dando su testimonio semestral ante el Congreso esta semana y es probable que reitere el compromiso de mantener la política muy tranquila mientras sea necesario para impulsar la inflación.

También se espera que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, parezca pesimista en un discurso más tarde el lunes.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ya estaba en el 1,38%, rompiendo el nivel psicológico del 1,30% y elevando el máximo del año hasta la fecha a 43 puntos básicos.

Los analistas de Bank of America señalan que la nota a 30 años ha tenido un rendimiento de -9,4% en lo que va de año, el peor comienzo desde 2013.

«Los activos reales superaron a los grandes activos financieros en el año 21, ya que las tendencias cíclicas, políticas y seculares apuntan a una inflación creciente», dijeron analistas en una nota. «El aumento de las materias primas, la desaceleración de la energía en la moda, los materiales en los avances seculares».

Incrustaciones de latón

Una de las estrellas fue el cobre, un elemento básico en la tecnología renovable, que subió un 7,7% la semana pasada a un máximo de nueve años. Incluso el índice de metales básicos LMEX subió un 5,5% durante la semana.

Los precios del petróleo continuaron en la dirección correcta, respaldados por la contracción de los suministros y la congelación del clima, que le dio al crudo Brent una ganancia del 22% en lo que va de año.

Los futuros del crudo Brent subieron otros 66 centavos a 63,57 dólares el barril el lunes, mientras que el crudo estadounidense subió 51 centavos a 59,75 dólares.

Todo esto fue una bendición para las monedas vinculadas a las materias primas, ya que los dólares canadienses, australianos y neozelandeses se apreciaron fuertemente durante el año hasta ahora.

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La libra esterlina alcanzó un máximo de tres años de $ 1,4050, impulsada por una de las vacunas más rápidas del mundo. El primer ministro británico, Boris Johnson, está listo para trazar un curso de bloqueos de COVID-19 el lunes.

El índice del dólar estadounidense se restringió en un rango relativamente limitado, con la presión a la baja de los crecientes déficits gemelos del país compensados ​​por el aumento de los rendimientos de los bonos. El último índice se ubicó en 90,342, no muy lejos de donde comenzó el año en 90,260.

Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro ayudaron a que el dólar subiera algo frente al yen, a 105,60, dado que el Banco de Japón ha estado restringiendo activamente los rendimientos en casa.

El euro se mantuvo estable en $ 1.2120, correlación entre el soporte en $ 1.2021 y la resistencia en $ 1.2169.

Un producto que no funciona bien es el oro, en parte debido a los mayores rendimientos de los bonos y en parte porque los inversores se preguntan si las criptomonedas podrían ser una mejor protección contra la inflación.

El precio del metal precioso alcanzó los $ 1,783 la onza, habiendo comenzado el año en $ 1,896 la onza. Bitcoin bajó un 2,2% el lunes a $ 56,209, pero comenzó el año en $ 19,700.

(Editado por Shri Navaratnam y Jacqueline Wong)