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(Bloomberg) — El arresto del cofundador de Glen Point Capital, Neil Phillips, por supuesta manipulación del mercado de divisas amenaza con extenderse a la industria de los fondos de cobertura, ya que otra compañía ha despedido a los empleados que trabajaron con él anteriormente.

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Los fiscales federales de Nueva York dijeron el jueves en un comunicado que Phillips, de 52 años, fue arrestado en España a pedido de Estados Unidos a principios de esta semana. Kirkoswald Asset Management ha despedido a varios empleados que solían trabajar en Glen Point, con sede en Londres, y Balyasny Asset Management ha despedido a algunos ex empleados de Glen Point que se unieron a la empresa recientemente, según personas familiarizadas con el asunto.

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Una persona familiarizada con el asunto dijo que Kirkoswald estaba esperando más información y confirmó que la empresa no tenía motivos para creer que los empleados estaban involucrados en la supuesta manipulación del mercado. Pero una precaución similar puede surgir en otros lugares de Wall Street y dentro de Square Mile, donde Phillips se ha asociado con algunos de los nombres más importantes en el mundo de los fondos de cobertura.

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Phillips fue acusado de conspiración para manipular el tipo de cambio del dólar estadounidense y el rand sudafricano a fines de 2017. La acusación formal, que fue devuelta en marzo pero previamente sellada, describe al menos a dos cómplices, lo que plantea la posibilidad de que más personas ser cargado.

William J. Stilmash, abogado de Phillips, no respondió de inmediato a una llamada telefónica y un correo electrónico solicitando comentarios sobre los cargos.

Soporte técnico de Soros

La supuesta manipulación del mercado se produjo casi dos años después de que Phillips fundara Glen Point con su antiguo colega de BlueBay Asset Management, Jonathan Fayman. La pareja recibió casi $ 2 mil millones de inversores, incluido George Soros.

Está previsto que Glen Point sea adquirido en diciembre por la subsidiaria Eisler de Edward Eisler, que también se fundó en Londres en 2015 y se centró de manera similar en el comercio agregado. Pero el acuerdo colapsó en febrero debido a una disputa sobre el nivel de riesgo que podría asumir el fondo GlennPoint. Eisler, codirector de valores globales de Goldman Sachs Group Inc. , se está expandiendo a otras estrategias en un esfuerzo por competir con gigantes de la industria como Millennium Management y Citadel por capital y talento.

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Un portavoz de Eisler Capital confirmó que Phillips nunca se había unido a la empresa y se negó a comentar.

Los reguladores estadounidenses han estado tomando medidas enérgicas contra la manipulación del mercado desde la crisis financiera hace más de una década. Docenas de bancos y comerciantes han sido acusados ​​de manipular los mercados, incluidas las tasas de interés y los metales preciosos, e incluso mentir a los clientes sobre los precios de los valores respaldados por activos.

operador de opción

Según los fiscales, un fondo de cobertura de Phillips compró una opción de par de moneda digital dólar-rand a fines de octubre de 2017 que vencía el 2 de enero de 2018. La opción tenía un valor nominal de $ 20 millones y una tasa de barrera de $ 12.50, lo que le da al fondo un impulso Por esta cantidad si el precio cae por debajo de la barrera antes de la fecha de vencimiento.

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Con el vencimiento de la opción, Phillips comenzó a hacer tratos al contado en un intento de reducir el tipo de cambio a última hora del día de Navidad, mientras ordenaba a un empleado de un banco no especificado con sede en Singapur que vendiera $ 725 millones por más de 9 mil millones de rand, según los fiscales. . Esto empujó el tipo de cambio por debajo de la barrera, activando la opción de $20 millones. Phillips recaudó más de $15,6 millones del trato y también comprometió $4,34 millones a un cliente anónimo.

Su Glen Point Global Macro Fund registró una de sus ganancias mensuales más sólidas en diciembre de 2017, con un aumento del 6 % y una rentabilidad del 22 % ese año, según un documento para inversores visto por Bloomberg.

Los fiscales dijeron que otras instituciones financieras fueron parte del acuerdo, incluido un banco con sede en Manhattan que pagó la opción de $20 millones. Otro banco de Manhattan actuó como corredor principal del fondo; Una empresa de servicios financieros facilitó la compra de opciones. El gobierno no ha identificado a ninguna de las empresas, pero GlenPoint ha identificado a JPMorgan Securities LLC como su corredor principal en los archivos de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

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dinero nuevo

Phillips se incorporó a BlueBay, propiedad del Royal Bank of Canada, en 2005 como directora financiera. Comenzó a administrar la estrategia macro dentro del fondo multiestrategia de la compañía en 2007 y continuó administrando el fondo de cobertura macro independiente de la compañía dos años después. BlueBay cerró un fondo macro de $ 1.4 mil millones después de que Phillips y Fayman se fueran en noviembre de 2014 para fundar Glen Point.

La compañía también disfrutó de un alto perfil porque se encontraba entre una pequeña cantidad de fondos de cobertura que recaudaron dinero nuevo en 2016 cuando los inversores estaban sacando miles de millones de la industria, según la firma de investigación eVestment.

Los fiscales dijeron que Phillips, quien actualmente se encuentra detenido en España en espera de su posible extradición, enfrenta hasta 20 años de prisión por los cargos más graves.

El caso es US villips, 22-cr-138, Tribunal Federal de Distrito, Distrito Sur de Nueva York (Manhattan).

(Actualizaciones con Balyasny dejando a los ex empleados de Glen Point en el segundo párrafo y los datos sobre las devoluciones en el párrafo 12. Una versión anterior de esta historia corrigió la cantidad de rand comprado en el décimo párrafo).