Impact Investor habla con Javier Armentia sobre CREAS, la firma de inversión de impacto que cofundó en España, y las perspectivas de futuro de la inversión de impacto en el país.

El inversor de impacto español CREAS, abreviatura de Capitaliza en el entorno social CREAS Impacto II, firma de capital riesgo social, inició su andadura como empresa en 2008 y recientemente lanzó su segundo fondo de inversión de impacto, CREAS Impacto II, por valor de 70 millones de euros. La Revista Impact Investor habló con uno de sus cofundadores, Javier Armentia, sobre las motivaciones para lanzar la compañía, cómo ha evolucionado y su papel en el pujante sector de la inversión de impacto en España.

Armentia estudió medicina pero decidió seguir una carrera en negocios. Tras obtener su MBA en el IESE Business School de Barcelona, ​​se incorporó a la empresa farmacéutica y de tecnología médica Johnson & Johnson, donde pasó los siguientes 20 años, más recientemente como Director General para España y Portugal. En 2012, en la cima de su carrera corporativa, decidió irse para perseguir un deseo profundamente arraigado de “dar sentido” a su vida.

“Suena muy cliché, pero una de las frustraciones que he tenido después de años de trabajar muchas horas ha sido la miopía de las empresas y su enfoque únicamente en las ganancias. Me ha quedado claro que estamos desperdiciando la mayor parte. gente con talento del mundo en obtener ganancias en lugar de intentar resolver algunos de los desafíos más apremiantes del mundo”, dice Armentia.

El viejo amigo y exitoso arquitecto de Armentia, Luis Perriot, tuvo ideas similares después de pasar un año trabajando en la India construyendo hospitales y escuelas con la Fundación Vicente Ferrer, una ONG española que trabaja para mejorar las vidas de las comunidades rurales del sur de la India.

“Louis y yo decidimos que necesitábamos intentar cambiar la mentalidad de los inversores, convencerlos de que lograr un retorno de la inversión y hacer lo correcto no son mutuamente excluyentes. Es posible hacer ambas cosas al mismo tiempo”.

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Mientras aún estaban en sus carreras, Armentia y Barroete fundaron la Fundación CREAS y pasaron los siguientes años recaudando suficiente capital de amigos y conocidos en su ciudad natal de Zaragoza y sus alrededores para lanzar su primer fondo piloto, el CREAS Desarolla de 1,3 millones de euros, en 2012. .

“Empezamos financiando proyectos semilla y proyectos semilla”, afirma Armentia. “En aquel momento, los inversores con los que hablamos sobre emprendimiento social ni siquiera habían oído hablar del concepto.

Aunque nunca habían oído hablar de la inversión de impacto, Armentia dijo que los inversores originales desempeñaron un papel fundamental al ayudar a CREAS a analizar y realizar la debida diligencia sobre el flujo inicial de transacciones.

“Ignoramos el consejo de no involucrar a los inversores y resultó ser la decisión correcta. No solo nos ayudaron a analizar las empresas que planeábamos iniciar, sino que también los entusiasmaron mucho con las oportunidades de inversión fuera de las inversiones tradicionales. estaban acostumbrados”, dice. “Plantamos la semilla de que invertir en empresas impulsadas por una misión no sólo es posible, sino también rentable”.

Fondos y carteras de inversión

Los cofundadores formaron un consejo asesor, que incluía a altos líderes de la comunidad empresarial e inversora de España, así como expertos en impacto y sostenibilidad, como Agustín Vitorica (Gawa Capital), Lisa Hehenberger (Centro de Impacto Social de Esade) y Salvador García Atanci. (Fundación Lealtad 2018 Se lanza el Fondo CREAS Impacto I de 30 millones de euros.

“Inicialmente CREAS era un proyecto solidario para Luis y para mí, pero con el tiempo y con el asesoramiento estratégico de nuestro consejo asesor y el estímulo de los inversores, empezamos a pensar en algo más grande. Contratamos un equipo de profesionales con experiencia, y desde 1,3€. millones, rápidamente aumentó a 30 millones de euros con nuestro primer fondo, y ahora pretendemos recaudar 70 millones de euros con el segundo fondo”, dijo.

CREAS ya ha recaudado 40 millones de euros para su segundo fondo y ha aprovechado el lanzamiento del fondo para racionalizar su tesis de impacto, con la decisión de centrarse en inversiones que empoderen a las personas a través de la educación y el empleo inclusivos; Brindar atención a grupos vulnerables, con enfoque en salud mental y atención a personas mayores; y ayudar a acelerar la adopción de modelos de consumo y producción renovables, con foco en empresas que operan en la economía circular y la industria agroalimentaria.

“Cuando empezamos, nos bastaba con estar entre los líderes en inversión de impacto en España, pero rápidamente nos dimos cuenta de que si queríamos añadir valor significativo a nuestras inversiones y tener un mayor impacto en la sociedad, también necesitábamos un mayor enfoque. ”, explica Armentia.

“Elegimos la educación porque es quizás la palanca más importante en la lucha contra la desigualdad en la atención médica, descubrimos que las disposiciones para las personas mayores y la salud mental en particular no eran profesionales y necesitaban un cambio sistémico para satisfacer la creciente demanda. En cuanto a las cuestiones medioambientales, “Descubrimos que áreas tradicionales como la transición energética y la movilidad estaban demasiado saturadas y, en cambio, decidimos centrar nuestra atención en las oportunidades de la economía circular y renovable, en consonancia con la creciente conciencia de los consumidores sobre los recursos finitos del mundo”.

El segundo fondo sólo invierte en empresas en fase inicial de crecimiento principalmente en España pero con oportunidad de invertir en el resto de Europa. Entre sus inversiones más recientes se encuentran Zen Educate, una empresa británica que ha creado una plataforma para que profesores y ayudantes de enseñanza encuentren trabajo y conecten con los centros educativos, y MiResi, una plataforma online que ayuda a las familias españolas a encontrar residencias de ancianos de alta calidad para sus familiares mayores.

“En el pasado, algunas áreas de la economía y la sociedad españolas ofrecían pocas oportunidades para la inversión de impacto. Esto también ha cambiado y tenemos previsto seguir especializándonos y apuntando a áreas desatendidas y con financiación insuficiente”, añade Armentia.

Ecosistema de impacto en España

Armentia explica que CREAS ha tenido un papel activo en la creación de asociaciones industriales como SpainNAB, socio nacional de GSG Impact en España, donde hasta hace poco ocupaba un puesto en la junta directiva. También ayudó a establecer comités de impacto dentro de organizaciones como SpainCAP, una asociación que representa a los sectores de capital riesgo y capital privado en España, y Spainsif, una organización sin fines de lucro que trabaja para promover la inversión sostenible y responsable.

“En el futuro, nos centraremos en cumplir el objetivo de recaudación de fondos del segundo fondo y, al mismo tiempo, seguir demostrando a las partes interesadas de toda España que invertir con impacto puede generar un retorno financiero además de añadir valor a la sociedad”, afirma Armentia.

Armentia dijo que la compañía también considerará lanzar fondos para temas específicos, como un fondo centrado en la salud mental para responder a problemas críticos y poco abordados, así como expandirse a vehículos de inversión más diversos, que según él son adecuados para ciertos tipos de las inversiones de la empresa que dependen de… Una cesión, como la deuda.

“El capital de riesgo centrado en generar múltiplos de crecimiento no siempre es el vehículo más apropiado para las empresas impulsadas por una misión, y algunas se adaptan mejor a un camino de desarrollo más lento”, afirma. “Necesitamos empezar a pensar más desde la perspectiva del emprendedor y sus necesidades, en lugar de solo las necesidades del inversor. Esto requiere innovación y es algo que estamos pensando en cómo abordar”.

Armentia afirma que la empresa también está buscando oportunidades de innovación en nuevas áreas como la cultura o la inmigración, donde actualmente no hay mercado.

Termina nuestra conversación advirtiendo contra el surgimiento de fondos buitres que afirman tener influencia pero “engañan” al mercado.

“En CREAS, comenzamos nuestro viaje mucho antes del reciente crecimiento de la inversión y el lavado de impacto”, afirma. “Estoy muy orgulloso de nuestro equipo y de lo que hemos logrado juntos. No vamos a donde van todos los demás y esperamos que nuestra trayectoria de 12 años demuestre nuestra capacidad para encontrar e invertir en empresas que encuentren soluciones reales para desafíos del mundo real.”