Mucho se ha discutido en los medios sobre si Apple (Nasdaq: AAPL) La realidad mixta o un dispositivo MR recientemente lanzado podría perturbar el mercado no solo frente a Meta Platforms (META) sino también frente a otros dispositivos informáticos de Apple.

En particular, esto podría ser después del iPhone. ¿Qué época fue promovida? ¿O podría el Apple Vision Pro formar una nueva categoría dentro del segmento de dispositivos portátiles de Apple que podría potenciar muchos relojes Apple en el futuro?

¿Podría la «computación espacial» del CEO Tim Cook marcar el comienzo de una nueva era para la próxima plataforma informática de Apple, o es demasiado pronto para que los inversores de Apple se entusiasmen? El repunte continuo de AAPL desde sus mínimos de enero probablemente sea una señal para los bajistas de Apple de que los inversores confían en que puede ser una clase exitosa.

La respuesta negativa del CEO de Meta, Mark Zuckerberg, a la incursión de Apple en su dominio actual del mercado podría ser una de las más Batallas decisivas en el mercado de la realidad mixta en los próximos años.

El New York Times (NYT) informó cómo Zuckerberg minimizó la nueva entrada de Apple en una reunión interna reciente. Criticó lo que Apple ha tomado como más probable que apoye el desarrollo de Meta hasta ahora que Cupertino no lo tiene.Sin soluciones mágicas a las leyes de la física [they] Aún no lo has explorado».

Además, Zuckerberg también señaló que la visión aparentemente «aislada» de Apple sobre la realidad mixta es marcadamente diferente del enfoque «socialmente básico» de Meta. Hizo hincapié en que las estrategias detrás de Apple Vision Pro son fundamentalmente diferentes del enfoque Meta, ya que «cada demostración que mostró Apple era una persona sentada sola en un sofá» como una persona solitaria.

Algunos bajistas en Apple podrían sugerir que Zuckerberg podría haber sentido el «dolor» porque Vision Pro recibió excelentes críticas de los medios financieros y tecnológicos. Según se informa, Ben Thompson estaba en la película de Stratchery.Altas expectativasIr a la WWDC23 de Apple No solo fue buena la presentación de Vision Pro que recibió, sino que fue «mucho mejor» de lo que esperaba.

El Wall Street Journal o Joanna Stern de WSJ confirmaron que su demostración de Vision Pro era «De lejos, el mejor AR/VR auriculares que haya usado alguna vez.

A $ 3.5K, creo que está bastante claro que los inversores no deberían esperar Meta Quest Pro, Carillo A $1k, para competir al mismo nivel. Pero, ¿y si no se supusiera que compitieran directamente entre sí? ¿Esto tiene sentido? Antes de continuar, creo que es imperativo que los inversores consideren si Apple y Meta tienen la intención de competir cara a cara en el mercado AR/VR que se expande rápidamente.

Gene Munster de Deepwater Asset Management (anteriormente Loup Ventures) destacó que Meta y Apple “Gran brecha de preciosMuestran sus «enfoques muy diferentes para salir al mercado» en una vista previa antes del evento de lanzamiento de Apple.

El comentario de Zuckerberg confirma esta evaluación y agrega: «Nuestra visión y valores son diferentes, y lo que está en juego al dar forma a esta plataforma». Como tal, está claro por qué Meta estaría tan interesado en impulsar una adopción más amplia de su hardware antes con versiones de menor precio como Quest 3, mientras que no se espera que Apple lo tenga.nivel básico“La versión de $1,000” hasta 2027.

Por lo tanto, me parece interesante que Apple parezca «dispuesta» a dejar que Meta domine el mercado masivo de MR en los próximos años. ¿Tienen Tim Cook y su equipo la confianza suficiente para aprovechar sus capacidades comprobadas?seguidor rápido¿Estrategias para tomar la iniciativa más adelante? ¿O la banca de Apple se asegurará de que su ecosistema de desarrolladores esté listo antes del lanzamiento en 2024?

DIGITIMES recordó a los inversores de Apple que deberían considerar Vision Pro como un «Demostrador de tecnología y no un producto comercialmente viable”, dado su precio.

Como tal, el pronóstico de la cadena de suministro para el envío inicial fuealrededor de 200.000 a 300.000 unidades en el primer año. Sin embargo, la cadena de suministro de Apple también está comenzando un escenario alcista de 500,000 unidades en 2024. El uso del punto de precio de $ 3.5k de Apple produce una ganancia estimada de $ 875 millones en el punto medio. Incluso si usa el punto alcista, el caso pronostica un aumento en ingresos de 1750 millones de dólares, y dada la estimación de ingresos de Apple para el año fiscal 24 de 410 900 millones de dólares, el pronóstico medio de envíos sugiere un impacto en los ingresos de solo el 0,21 % para el año fiscal.

Con eso en mente, creo que está claro que los inversores que esperan que Vision Pro tenga un impacto a corto plazo pueden sentirse muy decepcionados. Sin embargo, es probable que los inversores de Apple esperen con ansias lo que podría conducir a Vision Pro.

Munster defendió una curva de adopción que podría hacer que Vision Pro represente el 10% de los ingresos de Apple para todo el año. Él estima que «Apple podría vender 75 millones de unidades Vision en su octavo año» para 2030. Como tal, su evaluación sugiere que Apple podría generar alrededor de $ 53 mil millones en ingresos, según un ASP de $ 700. En esencia, Monster cree que Vision Pro podría tener mucho éxito, incluso superando en ventas al Apple Watch, que ha vendido «45 millones de unidades en su octavo año».

Por lo tanto, es probable que los Apple Bulls indiquen que esperan justificar su valoración exorbitante. Sin embargo, creo que una cosa que parece clara es que es poco probable que Vision Pro sea la era post-iPhone «perfecta» que se proyectó inicialmente.

Stratechery también argumentó que Vision Pro parece expandir el espacio de Mac y iPad. Inicialmente argumentó que Vision Pro podría usarse como un dispositivo de productividad en el lugar de trabajo. [Mac] y dispositivo de consumo [iPad]. Sin embargo, continuó con una nota posterior que agrega que es poco probable que Vision Pro disfrute «mayor grado de aperturaApple ofrece a los usuarios de Mac.

Como tal, es difícil imaginar que Vision Pro pueda reemplazar a la Mac «si las mismas limitaciones que iPadOS están presentes en VisionOS».

Entonces, creo que está claro que los casos de uso en Vision Pro aún no están muy bien definidos. Es poco probable que reemplace al iPhone, el principal generador de ingresos de Apple y las calificaciones de soporte. No es probable que reemplace una Mac. Dado su precio, es demasiado pronto para considerar intentar replicar el éxito del Apple Watch. Y supongo que Meta tiene más éxito en la búsqueda de su estrategia fundamental de dispositivo social con Quest. En este caso, me resulta muy difícil entender el nivel de optimismo que genera la valoración actual de AAPL.

AAPL rompió máximos históricos esta semana cuando los compradores del impulso de Apple continuaron persiguiendo el alza, desafiando las llamadas sobre su valoración exorbitante, que he destacado en artículos anteriores.

El lanzamiento del dispositivo más grande de Apple en ocho años se ve realmente genial. Pero soy escéptico sobre si las expectativas que emulan el éxito del Apple Watch son realistas en este momento.

Todavía estoy al margen, aunque admito que debería haber mejorado mis calificaciones de venta anteriores a comprar sin mantener en diciembre de 2022 y enero de 2023. Sin embargo, ya no estamos en enero, así que es mejor no perseguir.

Clasificación: contrato (repetido).

Nota importante: Se recuerda a los inversores que ejerzan la diligencia debida y que no confíen en la información proporcionada como asesoramiento financiero. La calificación tampoco pretende indicar un tiempo específico de entrada/salida en el momento de escribir, a menos que se indique lo contrario.

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